金額は $15.5Billion。
（Barnett Banks の Market Value $10.8Bil の144%。）
Barnett Banks の側から Nationsbank に働きかけていたと言われている。
Deal の Close は９８年第１四半期。
これまでの銀行の最大規模の買収となった。
（今までの最大は Wells Fargo の First Interstate Bancorp 買収 （1996年1月、$12.3Bil）
および Chase Manhattan と Chemical Bank の合併（1995年8月、$11.4Bil））
Barnett Banks の総資産は これまでの大規模合併・買収の対象になった銀行に比べて小さいが、近年の株価高騰によって Dealの規模が大きなものとなっている。
Regional Banks にとって、もはや大きいというだけでは十分でない。
Regional Banks も Multistate Companies, National Banks との競争に晒されている。
- consumer finance companies （Countrywide Credit 等）との競争
- product specialties を独占する Charles Schweb 等との競争
「銀行業務は地域戦略重視から、商品（業務分野）戦略重視に移行して来ている。」
（Charles Rice, Barnett Banks 会長）
「何年もの間、フロリダ only でやって来たが、取り残される危機感を持った。」
（Barnett Banks officials）
銀行の買収の場合、金額が大きいため、通常は Cash で Deal を行わない。
互いの株式の交換で行う。
買収の目的
- 効率化
- customer service の集中化。より効率的なコンピュータ処理。
- 重複する支店の閉鎖。
- 数千人の銀行員の解雇が予想されている。
【Nationsbank】
総資産 $240Bil
従業員 80,000人
支店数 2,630
昨年、Boatmen's Bankshares（lower Mid-West地域最大の銀行：Charlotte, ＮＣ在）を買収した。
今回の Deal はそれに続くもの。
【Barnett Banks】
Florida 最大の Regional Bank
本社はJacksonville, Florida
Florida のMarket Penetration は 40%（家計単位）
Deposit Account 単位では 20%
Market Value は $10.8Bil
全米２０位（買収前）
総資産 $44Bil
従業員 21,400人
支店数 619
-----------------------------------------------------------------------
銀行の規模は通常、Market Value で示される。
現在、M.V. が $20Bil以上の銀行は以下のとおり１０行ある。
１．Citicorp $58.6Bil
２．Nationsbank $57.0Bil（買収後：NYTimes推定）
３．Chase Manhattan $47.1Bil
４．BankAmerica $46.0Bil
５．Banc One $31.2Bil
６．First Union $27.0Bil
７．Wells Fargo $22.4Bil
８．Norwest $21.5Bil
９．U.S.Bancorp $21.5Bil
10．First Chicago NBD $21.2Bil
(Source: Bloomberg News, NYTimes)
なお、総資産ベースで見ると、
１．Chase Manhattan
２．Citicorp
３．Nationsbank（NYTimes推定）
の順となる。
(Source: Bloomberg News, Wall Street Journal)
今回の Deal で、M.V.ベースでは Nationsbank が Citicorp に次いで２位となり、１位に肉薄している。
銀行の売買価格は通常、Market Value の 20-40%増しだと言われている。
今回２位となった Nationbanks が First Chicago を $30Mil以下（=$21.2Bilの120-140%）で吸収して Citicorp を抜き、１位になったとしても不思議でない。
Barnett Banks は、Nationsbank を含む１０もの銀行に話を持ち掛けていたという。
この中には、以下の銀行も含まれていたという。
- Wachovia Corp.
- SunTrust Inc.
- Banc One Corp.
- First Union Corp.
−−−コメント−−−
Florida は温暖な気候等を背景として、伝統的に Retire した老人の地となっている。近年も、人口増加・好調な経済等からNational Banks にとっても収益性が高く、魅力的な地域になっている。
Barnett Banksはここで大きな資産を Manage し、相当の地位を築いて来た。
コストセーブを目指した買収である一方、もちろん、Barnett のコストの55%ものセーブが可能かどうかについて、危ぶむ声もある。
買収のうわさはかなり前からあったが、近年の株式高騰によって買収価格が高くなりすぎ、話がまとまらなかったのが、ようやくまとまったようだ。
言い換えれば、「株価が高いときは買収には向かない」とう見方もできる。
（長い目で見たときに「株価が高い」か否かは容易に判断できないのも事実だが。）
背後で動いていた投資銀行（Morgan Stanley, Dean Witter）は、「景気が良く、株価が高い今のうちに売っておくのが良い。」とアドバイスしていたそうだ。
Regional Bank も従来の地位に安住しては居られない。保険の世界でも同様だろう。